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汉殇帝

领域:新中网

介绍:本基金使用金融衍生品投资不得用于投机以及放大交易,同时须严格遵守法律法规的其他要求。基于宏观研究结果及不同行业的预期风险和收益,组合管理人员利用数量模型确定股票资产在不同行业的配置比例建议。,1、金融衍生品主要投资策略包括:(1)规避风险:本基金可利用货币远期和货币互换来对冲人民币和美元之间的汇率风险,避免汇率的波动性对基金的回报率和回报率的波动率产生负面影响;本基金也可利用相关的指数期货和指数期权及个股期权对市场的系统性风险和个股风险进行对冲。2、利率预期策略与久期管理本基金将考察市场利率的动态变化及市场预期变化,对GDP、CPI、国际收支等引起利率变化的相关因素进行深入的研究,分析宏观经济运行的可能情景,并在此基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏观经济政策取向,对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断,结合债券市场资金供求结构及变化趋势,确定固定收益类资产的久期配置。...

王婉丽

领域:中国质量新闻网

介绍:4.衍生品投资策略本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。主要分析影响投资范围内各行业景气程度和商品价格涨跌的驱动因素,进而分析该驱动因素对各个相关行业、相关商品以及相关上市公司带来的影响,包括收益率、收益增长率、市场的未来发展状况等,分析投资于某种资源类商品相关上市公司的相对价值,确定基金资产在不同行业内的配置;(4)行业配置目标。(2)替代性策略当市场流动性不足、法律法规限制投资某只股票、基金管理人认定不适合投资的股票等情况导致本基金无法按照指数构成及权重进行组合构建时,基金管理人将通过投资其他成份股、非成份股进行替代,并以降低跟踪误差为目标,优化投资组合的配置结构。,3)骑乘策略本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略,以达到增强组合的持有期收益的目的。...

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lfr | 2018-8-18 | 阅读(466) | 评论(783)
如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。6、汇率避险策略紧密跟踪汇率动向,通过对各国/地区的宏观经济形势、货币政策、市场环境以及其他可能影响汇率走势的因素进行深入分析,并结合相关外汇研究机构的成果,判研主要汇率走势,并适度进行外汇远期、期货、期权等汇率衍生品投资,以降低外汇风险。,通过定量筛选和定性分析相结合的方式来考察和筛选具有综合性比较优势的品种。a.基本面分析对于初选股票,行业研究员通过公司经营状况分析和公司财务指标分析来评估公司未来发展潜力,同时借鉴ING分布在全球不同市场的行业研究员和投资经理提供的公司分析和投资建议进行分析和决策:对公司经营状况进行定性分析。...【阅读全文】
ppn | 2018-8-18 | 阅读(315) | 评论(321)
在基金资产可放大倍数的管理上,基金管理人的金融工程团队在定量分析的基础上,根据CPPI数理机制、历史模拟和目前市场状况定期出具保本基金资产配置建议报告,给出放大倍数的合理上限的建议,供基金管理人投资决策委员会和基金经理作为基金资产配置的参考。(2)个股投资策略本基金主要采取“自下而上”的选股策略。,如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。2、债券投资策略本基金可以根据流动性管理需要,选取到期日在一年以内的政府债券进行配置。...【阅读全文】
htf | 2018-8-18 | 阅读(20) | 评论(241)
本基金的风险控制目标是追求年跟踪误差不超过4%(以美元计价计算)。本基金将选取流动性良好、规模合理、跟踪误差较小、透明度较高、费率低廉、挂牌时间较长、估值基准与本基金的业绩基准间的差异较小、组织架构合理的黄金ETF作为主要投资对象,构建备选基金库。,本基金主要通过投资于海外市场跟踪黄金价格的交易所交易基金(ETF)以实现对黄金价格的有效跟踪,所投资的海外市场黄金ETF将以有实物黄金支持的金融工具为主。1、国家/地区配置策略本基金将根据对全球市场经济发展的判断,以及对不同国家和地区宏观经济、财政和货币政策、证券市场走势、金融市场环境的分析,确定基金资产在不同国家和地区的配置比例。...【阅读全文】
3hh | 2018-8-18 | 阅读(818) | 评论(648)
同时,由于高收益债券的收益率与其发行主体的基本面联系非常紧密,本基金将着重对债券发行主体进行深入的基本面研究。c.研究员建议研究员根据对公司基本面的定性研究和定量分析,根据上市公司及相关机构的拜访结果,做出对公司经营状况和盈利能力的评价意见,研究员建议反映研究员基于个股的投资建议,列明股票的正面和负面因素、投资风险因素、退出标准和最近重大变动情况。,伴随着互联网技术的不断应用以及和各行各业的融合,部分传统行业公司将互联网作为主要销售途径或互联网思维为主要经营模式从而获得新的成长驱动力,本基金也可将该公司纳入互联网公司的涵盖范围。3、股票组合调整(1)定期调整本基金股票组合根据所跟踪的标普全球1200医疗保健指数对其成份股的调整而进行相应的定期跟踪调整。...【阅读全文】
3xt | 2018-8-18 | 阅读(383) | 评论(783)
(1)战略资产配置策略在长期范围内,基金管理人将在理性预期的基础上获得战略资产配置的最优比例,并以此作为资产配置调整的可参照基准。本基金投资于金融衍生品的目标是替代跟踪标的指数的成份股,使基金的投资组合更紧密地跟踪标的指数。,该模型的因子可归为如下几类:估值(Valuation)、成长(Growth)、质量(Quality)、分析师情绪(Sentiment)、动量(Momentum)、市场因素(Market)。(五)币种配置和外汇管理本基金人民币与其他外币的转换目的是为了满足股票投资清算和应对赎回的需要,基金管理人将根据对汇率前景的预测、股票资产的地区配置要求,以及应对申购赎回的需要,对货币资产在美元、欧元、英镑、日元、港币、新币、人民币等币种之间进行配置。...【阅读全文】
f3f | 2018-1-15 | 阅读(845) | 评论(868)
4、未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,履行适当程序后相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告(2)不定期调整1)与指数相关的调整当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重调整时,本基金将根据指数公司发布的调整决定及其需调整的权重比例,进行相应调整。,2)不定期调整根据指数编制规则,当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重新调整时,本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调整;根据本基金的申购和赎回情况,对股票投资组合进行调整,从而有效跟踪标的指数;根据法律、法规规定,成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因发生相应变化的,本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。1、资产配置策略本基金追求对股票和股票存托凭证的充分投资。...【阅读全文】
tzt | 2018-1-15 | 阅读(334) | 评论(900)
为更好地实现投资目标,本基金可通过金融衍生品降低现金持仓对跟踪效果的影响。本基金主要采用完全复制法进行投资。,5、资产支持证券的投资本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产证券化产品的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。本基金主要考察公司最新报告期的主营业务收入与上年同期的比较,并与同行业相比较。...【阅读全文】
vpv | 2018-1-15 | 阅读(785) | 评论(527)
本基金将通过审慎选择、重点配置评级不低于BB级的高等级投机级债券,同时适度配置投资级的债券,并通过正回购,融资买入收益率高于回购成本的债券,获得杠杆放大收益。本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。,同时,本基金必须对全球移动互联主题相关产业的发展进行密切跟踪,随着产业结构的不断升级,全球移动互联主题相关公司的范围也会相应改变。本基金将选取流动性良好、规模合理、跟踪误差较小、透明度较高、费率低廉、挂牌时间较长、估值基准与本基金的业绩基准间的差异较小、组织架构合理的黄金ETF作为主要投资对象,构建备选基金库。...【阅读全文】
pjp | 2018-1-15 | 阅读(698) | 评论(274)
1.资产配置策略本基金不尝试进行择时操作。4、资产支持证券投资策略本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资。,3.债券投资策略本基金的固定收益投资主要用于基金流动性管理。本基金对中小企业私募债券的投资策略以持有到期为主,在综合考虑债券信用资质、债券收益率和期限的前提下,重点选择资质较好、收益率较好的中小企业私募债券进行投资。...【阅读全文】
llr | 2018-1-14 | 阅读(678) | 评论(179)
基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。具体说明如下:1)规模:是指黄金ETF本身所管理的资产规模大小,而有实物黄金支持的黄金ETF可以从市值规模和黄金储存量两个角度来衡量,规模越大,越可以产生规模效应,降低黄金ETF本身运营成本从而降低跟踪误差,并且增加投资安全性;2)跟踪误差:是指黄金ETF的资产净值(NAV)与跟踪指数(一般为金价)的偏离度,跟踪误差越小,说明黄金ETF的运作越成功;3)估值基准:是指黄金ETF每日进行估值的基准,目前绝大部分黄金ETF均以伦敦金的价格作为基准;4)计价货币:是指黄金ETF每日估值和交易的基准货币,由于国际通用金价为美元计价,所以本基金将以美元计价的黄金ETF为主,以减小其它货币对美元的汇率风险;5)流动性:是指黄金ETF在二级市场交易量的大小以及买卖价差的大小。,本基金力争前海开源中证健康份额净值增长率与同期业绩比较基准的增长率之间的日均跟踪偏离度不超过%,年跟踪误差不超过4%。再次,本基金将主要采取定性与定量相结合的方式进行REITs的遴选。...【阅读全文】
dxz | 2018-1-14 | 阅读(331) | 评论(545)
同时,基金管理人也将在满足现有法律法规的规定和基金流动性的前提下,尽可能提高现金资产的收益率。本基金进行上述衍生金融工具投资时,将在对这些衍生金融工具标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合数量化定价模型,确定其合理内在价值,从而构建避险、套利或其它适当目的交易组合,并严格监控衍生金融工具投资的风险。,3)公司治理:本基金对公司治理结构的评估,主要是对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活性、完整性和规范性的全面考察,包括对所有权和经营权的分离、对股东利益的保护、经营管理的自主性、政府及母公司对公司内部的干预程度,管理决策的执行和传达的有效性,股东会、董事会和监事会的实际执行情况,企业改制彻底性、企业内部控制的制订和执行情况等。同时,对不同国家或地区的资本市场状况进行回顾和预测,判断在投资期间内该国或地区的资本市场是否会发生有利或不利变化,进而影响在该市场交易的天然资源类相关股票的市场表现。...【阅读全文】
z3n | 2018-1-14 | 阅读(116) | 评论(874)
2)定量分析本基金将通过关键财务指标对上市公司的成长性与风险因素进行分析,结合估值指标最终决定投资标的:A、财务指标:盈利能力(ROE,利润率,财务杠杆);运营效率(每股现金流,存货周转率,应收账款周转率);偿债能力(流动比率,速动比率,资产负债率);增长能力(营业收入增长率,利润增长率,净利润增长率)等;B、估值指标:结合市值空间判断,充分运用DCF、市盈率、市销率、市净率等指标。5、未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。,固定收益投资采取“自上而下”的策略,深入分析宏观经济、货币政策和利率变化趋势以及不同固定收益品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以价值发现为基础,采取以久期管理策略为主,辅以收益率曲线策略、收益率利差策略等,确定和构造能够提供稳定收益、较高流动性的债券和货币市场工具组合。具体而言,可分为以下步骤:对商品资产部分近期的历史实际波动率进行计算并年化;如商品资产部分历史实际波动率小于15%,则将固定收益类资产比例设置为零。...【阅读全文】
nhv | 2018-1-14 | 阅读(954) | 评论(309)
具体而言,在商品品种配置比例方面考虑以下因素:各商品品种各自价格的历史表现和历史波动性各商品品种价格间历史相关性各商品品种的全球产量、交易量各商品品种的可投资性(即是否可通过商品类基金进行投资)2)大类资产配置比例本基金的大类资产类别包括商品类资产和固定收益类资产,大类资产配置以严格控制风险为目标,力求将资产的整体年化波动率控制在不超过15%的水平。3、基金投资策略本基金的基金投资主要对象为债券基金等固定收益类基金。,①成长能力较强本基金认为,企业以往的成长性能够在一定程度上反映企业未来的增长潜力,因此,本基金利用主营业务收入增长率、净利润增长率、经营性现金流量增长率指标来考量公司的历史成长性,作为判断公司未来成长性的依据。本基金运用股指期货的情形主要包括:对冲系统性风险;对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险;利用金融衍生品的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本,达到有效跟踪对标的指数的目的。...【阅读全文】
fz3 | 2018-1-13 | 阅读(560) | 评论(51)
2、股票投资策略在中国经济发展过程中,民营企业对GDP的贡献逐年增长,且已经占据了支配地位,同时民营企业也展现出了强大的成长潜力,其也是经济发展可持续的内在动力。4)技术因素基金管理人将通过对股票价格趋势变化和交易量变化的综合分析,预测股票价格未来变化方向和投资者偏好,以此作为买入或卖出股票的参考。,“自上而下”投资策略指在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上,本基金运用数量化或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析,对收益率走势及其收益和风险进行判断。2、股票投资策略在中国经济发展过程中,民营企业对GDP的贡献逐年增长,且已经占据了支配地位,同时民营企业也展现出了强大的成长潜力,其也是经济发展可持续的内在动力。...【阅读全文】
fz3 | 2018-1-13 | 阅读(917) | 评论(123)
(3)组合调整策略在投资组合构建完成后,本基金基本上将采用买入持有的投资策略,但本基金会根据ETF投资组合和现金比例严格控制基金净值和基准的偏差,适时调整组合内不同ETF的比重以及现金比例,以实现对基准的有效跟踪。风险指标及应用:(1)在险价值(ValueatRisk):VaR代表了在正常的市场情况下,在给定的概率和给定的持有期限内的最大可能潜在损失。,3、证券投资策略本基金证券投资以REITs为主,REOCs为辅,ETF投资为适时补充。本基金力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度小于%,基金净值增长率与业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过5%。...【阅读全文】
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友情链接,当前时间:2018-8-18

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